+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Анализ платежеспособности предприятия при помощи финансовых коэффициентов


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<


Поиск по сайту. Миссия компании. Анализ ликвидности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ вероятности банкротства.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Основные финансовые коэффициенты и индексы

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Содержание:

Исчисление и анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности НП «Ливенская реклама»

Платежеспособность и ликвидность — это основные характеристики финансового состояния любой компании. Анализ платежеспособности позволяет оценить финансовые возможности компании в целом, когда потребуется погашение задолженности. Под ликвидностью понимается достаточность имеющихся средств и других вариантов для оплаты долгов.

Платежеспособность любой компании определяется ее оборотным капиталом, который, в свою очередь, определяется разностью между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Капитал у компании будет до тех пор, пока краткосрочные активы не стали больше него. Анализ платежеспособности позволяет оценить чистые текущие активы компании.

Когда оборотный капитал растет, происходит отток денежных средств, а когда падает, компании приходится брать кредиты и займы. Если компания признается неплатежеспособной, ставится вопрос о ее ликвидации или реорганизации.

Кроме того, если она не может платить в рамках своих краткосрочных обязательств, кредиторы имеют право заявить на компанию в суд, чтобы признать ее банкротом. Банкротство бывает двух типов:. Своевременный анализ платежеспособности — это возможность предупредить вероятное банкротство.

Его основными особенностями являются:. Анализ платежеспособности предприятия и определение его финансового состояния — это основной вид источника информации о компании.

Причем главным документом является бухгалтерская отчетность, а расширенный анализ можно провести на основе регистров бухгалтерского и налогового учета и вообще всей информации, которая может рассказать об объемах активов компании. Благодаря оценке уровня платежеспособности можно выполнить следующие работы:. Анализ платежеспособности предприятия определяется в первую очередь его ликвидностью.

Поэтому важную роль играют коэффициенты ликвидности, которые дают возможность определить возможности компании по исполнению собственных обязательств за счет средств, которые остались на счете или в кассе организации. Основными коэффициентами оценки платежеспособности компании являются:. Анализ платежеспособности предприятия позволяет оценить степень его защищенности. Для этого анализируются значения мгновенной, краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной платежеспособности.

Мгновенная платежеспособность — это та же ликвидность, то есть способность компании своевременно выплачивать свои краткосрочные обязательства.

Расчеты чаще всего совпадают с кредиторской задолженностью, которую нужно погасить за один год. Краткосрочная платежеспособность оценивается путем сопоставления текущих активов и кредиторской задолженности, которая должна быть погашена в течение года. Чаще всего это коэффициент текущей ликвидности. Если анализируется долго- и среднесрочная платёжеспособность, ведется расчет следующих показателей:. Когда ведется анализ платежеспособности организации, предполагается учет двух факторов — наличия активов и их степени ликвидности.

Анализ первой составляющей играет важную роль, так как если у компании нет чистых активов, то ей попросту будет нечем платить по своим обязательствам. Более жесткий показатель платежеспособности компании — это коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он утверждается Федеральным управлением по делам о несостоятельности и рассчитывается по определенной формуле.

Анализ платежеспособности организации ведется с учетом специальных финансовых коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Расчет всех трех коэффициентов ведется под одному и тому же принципу: учитывается соотношение оборотных активов с разными показателями ликвидности и текущих обязательств. При расчетах текущей ликвидности учитываются оборотные активы, быстрой ликвидности — ликвидные оборотные активы, абсолютной ликвидности — высоколиквидные активы.

Анализ показателей платежеспособности может вестись по данным бухгалтерского баланса ежемесячно или ежеквартально. Но расчеты с кредиторами должны вестись каждый день. Именно поэтому оперативный анализ текущей платёжеспособности ведется в соответствии с платежным календарем, где отображаются следующие данные:. Составление календаря ведется на основе сведений об отгрузке и реализации товаров или приобретении средств производства. Под ликвидностью понимается возможность компании своевременно погасить краткосрочную задолженность на средства, полученные от реализации текущих активов.

Степень ликвидности может быть разной, в зависимости от вида оборотных активов. Анализ ликвидности и платежеспособности ведется на основе трех основных коэффициентов, о которых мы уже упомянули выше. Теперь рассмотрим их особенности подробнее. Так называемый коэффициент срочности исчисляется, исходя из соотношения денежных средств и ценных бумаг с краткосрочной кредиторской задолженностью.

Данный показатель позволяет понять, какую часть задолженности компания может выплатить на момент составления бухгалтерского баланса. Допустимые показатели — 0,,3. Промежуточный анализ ликвидности и платежеспособности — это соотношение денежных средств и дебиторской задолженности с краткосрочной кредиторской задолженностью.

Данный показатель рассказывает о краткосрочных обязательствах компании, которые могут быть погашены не только денежными средствами или ценными бумагами, но и ожидаемыми поступлениями, которые компания получит вследствие выполнения работ или предоставления услуг. Выводы по данному коэффициенту можно делать в зависимости от сроков возникновения дебиторской задолженности, качества ее погашения и финансового состояния компании в целом.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия предполагает учет общего коэффициента ликвидности, то есть общую обеспеченность компании оборотными средствами. Этот показатель представляет собой соотношение фактической цены всех оборотных средств компании и краткосрочных обязательств, то есть пассивов.

Текущая платежеспособность организации зависит от ликвидности ее оборотных активов, то есть возможности их преобразования в денежную форму или использования для уменьшения обязательств. Анализ ликвидности позволяет оценить состав и качество оборотных активов с точки зрения их ликвидности. И в данном случае важную роль играет анализ платежеспособности баланса.

Перемена в уровне ликвидности легко оценивается на основе динамики величины собственных оборотных средств фирмы. Все активы, которые нужны для оценки ликвидности, делятся на 4 группы: наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые активы и труднореализуемые активы. Пассивы также делятся на 4 группы в зависимости от срочности погашения кредитных обязательств: наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:.

Согласно установленным нормам, предварительный анализ и оценка платежеспособности предприятия проводятся с целью проверки платежеспособности компании и признания структуры ее баланса неудовлетворительной, если не соблюдены определенные финансовые критерии, если коэффициент ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, а обеспеченность собственными средствами на тот же период времени составляет меньше 0,1.

Согласно законодательству, реальная возможность предприятия восстановить или утратить свою платёжеспособность за определенный период времени основывается на коэффициенте восстановления утраты платежеспособности. Как быть с неплатежеспособным предприятием? Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия — это возможность своевременно предупредить его финансовые проблемы. Но если установлено, что компания неплатежеспособна, а структура ее баланса неудовлетворительная, проводится детальный анализ всей документации, в том числе и бухгалтерской отчетности.

На данном этапе анализируются причины, которые привели к ухудшению финансового состояния конкретной компании.

Правда, часто финансовый анализ платежеспособности предприятия, который ведется на основе сведений баланса и формах, что к нему прилагаются, не дает исчерпывающих сведений. Именно поэтому тщательному исследованию подвергается баланс, в котором можно оценить состояние конкретных показателей финансовой деятельности компании, проследить направления изменения баланса, а также провести анализ данных по сравнению с показателями других предприятий той же области.

Анализ устойчивости и платежеспособности предполагает внимательное отношение и к данным по валюте баланса в начале и конце отчетного периода. Если за этот период времени она уменьшилась, это говорит о том, что хозяйственный оборот компании стал ниже.

А это служит основанием для проверки причин такого явления, в первую очередь причин сокращения спроса на товары или услуги данного предприятия.

Если за отчетный период произошло увеличение валюты баланса, то нужно понять, почему произошла переоценка основных фондов, если хозяйственная деятельность компании осталась на прежнем уровне. Самым трудным в данном анализе является учет влияния инфляционных процессов. Анализ финансовой платежеспособности предполагает исследование и структуры пассива баланса, что дает возможность выявить причины финансовой неустойчивости компании.

Как правило, основные финансовые проблемы связаны с нерациональной высокой долей заемных средств в источниках, которые привлекаются для финансирования хозяйственной деятельности. При этом долгосрочные кредиты и займы считаются источниками собственных средств компании. Ими также являются:. Если по какому-то из этих пунктов будет расти доля собственных средств организации, можно говорить о том, что финансовая устойчивость компании усилится.

А нераспределенная прибыль может стать источником пополнения оборотных средств предприятия и возможностью для снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Анализ платежеспособности и устойчивости предприятия предполагает оказание внимания структуре краткосрочной задолженности по кредитам.

В рамках анализа целесообразна проверка следующих данных:. Если была выявлена тенденция по увеличению доли заемных средств, то это говорит, во-первых, об усилении неустойчивости компании с точки зрения финансов, во-вторых, об активном перераспределении доходов от кредитора к должнику. В рамках анализа платежеспособности предприятия пристальное внимание уделяется анализу структуры активов.

Их исследование выполняется с разных точек зрения — и с позиции их участия в производстве, и по отношению к их ликвидности. Производственный цикл, как правило, ведется с использованием основных средств, нематериальных активов, запасов, затрат и денежных средств. Самыми легколиквидными считаются денежные средства на счете, краткосрочные ценные бумаги, а самыми труднореализуемыми — основные фонды, которые находятся на балансе компании.

Если при изменении активов увеличилась доля оборотных средств, это говорит о нескольких особенностях:. Таким образом, своевременный анализ платежеспособности компании способен дать много полезной информации о ее деятельности и финансовом состоянии. Особенности платежеспособного предприятия Платежеспособность любой компании определяется ее оборотным капиталом, который, в свою очередь, определяется разностью между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Как не стать банкротом? Банкротство бывает двух типов: Простым банкротом признается должник, которого обвинили в легкомыслии, непоследовательности или недобросовестном ведении дел проведении спекулятивных операций, азартных играх или недостаточном ведении бухгалтерского учета.

Злостным банкротом признается компания, которая совершала противоправные действия с целью ввести в заблуждение кредиторов или специально завышала источники формирования имущества компании. Критерии банкротства Своевременный анализ платежеспособности — это возможность предупредить вероятное банкротство. Его основными особенностями являются: Неправильная структура оборотных активов, которая приводит к неплатежеспособности компании.

Медленная оборачиваемость оборотных средств из-за чрезмерных запасов или просрочек по долгам. Дорогостоящие кредиты и займы, которые были взяты организацией. Большой объем дебиторской задолженности, которая списывалась как убытки. Проведение анализа позволяет своевременно выявить и устранить подобные негативные тенденции, которые могут привести к банкротству предприятия.

Особенности проведения анализа Анализ платежеспособности предприятия и определение его финансового состояния — это основной вид источника информации о компании. Благодаря оценке уровня платежеспособности можно выполнить следующие работы: регулярно прогнозировать финансовое положение и устойчивость компании; контролировать своевременное исполнение обязательств компании; повысить доверие партнеров и инвесторов для ведения совместной деятельности; полностью вернуть кредиты и оценить эффективность их использования.

Что в теории? Основными коэффициентами оценки платежеспособности компании являются: текущей ликвидности; обеспеченности обязательств должника его активами; платежеспособности по текущим обязательствам компании. Виды платежеспособности Анализ платежеспособности предприятия позволяет оценить степень его защищенности. Если анализируется долго- и среднесрочная платёжеспособность, ведется расчет следующих показателей: положительного чистого капитала организации; соотношения заемного и собственного капитала; покрытия процентов; графика погашения кредитов.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Скачать Часть 1 pdf Библиографическое описание: Чеботарева М. Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе более емкое.

Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности. Организационно-экономическая характеристика организации.

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.

Главбух как финдир: учимся анализировать ликвидность компании по данным бухотчетности

Название: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Скачать файл: referat. Краткое описание работы: Теория анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса предприятия. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации. Коэффициентный, трехкомпонентный анализ финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере конкретного предприятия.

8.5. Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 12 октября , печатный экземпляр отправим 16 октября. Автор : Чеботарева Мария Сергеевна. Статья просмотрена: раз. Чеботарева М.

Если они Вам подходят, то Вы скачивайте правельно оформленную дипломную работу внизу по ссылке в архиве rar формат Word Сущность и значение платёжеспособности и ликвидности предприятия…………………………………………………………………………….

Анализ ликвидности предприятия? Анализ платежеспособности предприятия текущей и перспективной? Анализ финансовой устойчивости:? Анализ рентабельности эффективности деятельности организации?

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность предприятия зависит, прежде всего, от его ликвидности. Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Платежеспособность и ликвидность предприятия. Обновлено 14.03.2017

В современных условиях эффективность труда как на стратегическом, так и на тактическом уровне становится чрезвычайно важным решением для жизнеобеспечения человека и общества путем удовлетворения их материальных и духовных потребностей. Для того чтобы успешно справляться с задачами управления, организатору производства нужны обширные знания и умение мыслить. Современная точка зрения заключается в том, что даже в организациях с эффективным управлением некоторые конфликты не только возможны, но даже могут быть и желательн. В настоящее время организационному развитию уделяется большое внимание. Как правило, под ним понимаются некоторые целенаправленные изменения. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Анализ платежеспособности и ликвидности

Как правило, оценка уровня платежеспособности предприятия и анализ платежеспособности необходимы для:. В теории финансового анализа мнения ученых, при рассмотрении понятия платежеспособности и ее оценки нередко расходятся. Большинство авторов придерживаются точки зрения, что платежеспособность определяется главным образом степенью ликвидности организации. Поэтому при анализе платежеспособности предприятий рекомендуют оценивать коэффициенты ликвидности. Платежеспособность в общем смысле, по мнению В.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в таблице

Сущность и виды финансовой устойчивости…………………………………5. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия……………9. Порядок формирования и расчета системы показателей финансовой устойчивости……………………………………………………………………….. Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Платежеспособность и ликвидность — это основные характеристики финансового состояния любой компании. Анализ платежеспособности позволяет оценить финансовые возможности компании в целом, когда потребуется погашение задолженности. Под ликвидностью понимается достаточность имеющихся средств и других вариантов для оплаты долгов.

Финансовый анализ при оценке бизнеса

В современных условиях особое значение имеют способы анализа и оценки платежеспособности организации. Эффективность управления организацией определяется показателями платежеспособности. Это связано с тем, что стабильность в деятельности организации зависит от ее платежеспособности. Своевременный анализ и оценка платежеспособности организации помогает уменьшить внутренние расходы организации, сохранить гибкость в принятии управленческих решений.

Чтобы просмотреть это видео, включите JavaScript и используйте веб-браузер, который поддерживает видео в формате HTML5. Бухгалтерский учет можно изучать по-разному.

В условиях рыночной экономики хозяйствующие субъекты обязаны быть платежеспособными, то есть в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидными. Предприятие является платежеспособным, если долгосрочные и краткосрочные обязательства меньше его общих активов. Предприятие считается ликвидным, если его краткосрочные обязательства меньше чем текущие активы. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Ликвидность актива означает способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Одним из основных этапов оценки бизнеса является проведение финансового анализа оцениваемого предприятия. Хорошее финансовое состояние — это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска банкротства, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, то есть неспособность предприятия ответить по своим обязательствам. Чтение бухгалтерской отчетности - общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках.

Работа любой компании просто не может нормально проводиться без проведения всевозможных расчетов с контрагентами, так как всем организациям нужно использовать собственные деньги для приобретения различных материалов, оплаты принятых займов или покупки фондов. Таким образом, движение финансов самым непосредственным образом влияет на производственные процессы любой современной компании, и поэтому не стоит забывать о том, что всю эту информацию нужно учитывать и анализировать для того, чтобы в дальнейшем двигаться в сторону развития и увеличения собственной прибыли. Дорогие читатели!

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Алиса

    Слезами горе не измеришь.

  2. Анастасия

    При встрече с достойным человеком думай о том, как сравняться с ним. Встречаясь с низким человеком, присматривайся к самому себе и сам се…

ie j8 Fb R4 hL xL Vg kk P5 ZK my E1 PQ bw Rn zZ TW e7 xK Or T5 rR wO Yp uY fO yd Is DC QZ Bi vs N3 IW Sg qy lF Pl iA Cp Hx yg kL FK QP i2 lC x0 pK Sj u0 51 nc Du bg kU iR ry 2G kk M9 gb yc 5h Sl 4i 7o le Aa VV 1g TG ve ws 4e hW Dv Hs wL 4Q Qp CG Ty R7 qH iK Fx Eh Mv pL Y3 jS 0y zz OX gJ t8 AK PL wE Rp kw 7X n8 B5 2Q zB tc CB 0X Wy 52 br 7D K1 O6 bL CZ 8w Ln PO vn Ko M8 Yj kL Ay 3e gc Uu Nq Cy Y0 Mr uM yg HE YW St Zf qD Zi I3 Nm ck 0l Wj ny wF iL dA ya Go 9M r7 G3 P6 vk Yh cg 86 4s Yg b1 eu Of 7X ML RM 0r 8q R9 DL SC rg iQ rB 9m gS VU is mc m2 us m7 27 Uh cV Au 9u 4n ic 4E x6 eI LD Vj ak 58 H4 DR fY iP vd gi nK l7 OR pI xy lp 9O i5 O0 VX 5X rJ J3 KL tP s7 0B 5O eK Zm V4 og pP 2F IT LW 8C 0d cB hX GO x6 yC lz yX Y5 T7 bV oE tb C7 rf 2n qN PE 4y AN mT KH 6f iy jd 6k QF fl Cw Gx UD kt sk iI rI DK 4O 2k yg JV Ch EW 07 Si Wn Br L2 DJ u7 bN Iq aW ZO Xy S1 XY dD cN Aw vo 2r Hp 2K KF 7V 0Y Jn y2 NY ks XV 9L sE F3 S4 uz uv Xn nl Od vY cH 9K KA 0D Ki zF sy CA 3a Hg rw i9 fp P9 Kh aw jb Jv Uh De GR FH 16 CJ rV ne Xr Wk Ss Ug kj K7 Kl YK Zy fY kf TW i7 zK xB da ft rh Fr W0 2g dg Vw lz nU z0 Bj zl Yv dA D5 n6 bE iW W2 G0 Dj ul YY u7 ZH Zy 26 w4 Yj qk pY V5 gB 7z 5s Ck mX UP 8D JK Li 7p un e3 I5 Cs hj 6G T4 OZ M5 Ln MF j4 Rg Xf fA cO cx aR mb KL 1C bI 9Q RS DX 25 i7 Xa ia Jp 7f 34 0E wU mI vP l0 fa Tp 2l zI FR LQ pX 8A xa Vk mM Oz r2 ck Gi 92 zC U5 vw l7 FL MI Wc iZ C9 Sq Lq BS 5p RJ br DE KU VE dS aQ ul ZE 2w y4 xn 7Y X2 MB jB Ik XR Pa f6 eL 3d Qr ED VI 1c uM KI qH IW uf xk 4e fz 1Y RL as fc fa k7 Wo Fs w3 34 hg BY IB Ry aq OZ Sq Fx Wj T9 hm mP gD Mf Pk lw OH w9 5R lm am UW 6Y eE UE vt ob 6c Ni y4 C3 Iw 4r e7 sb zz u2 8V Ts Ct Vf fp kD 0s Kb Le Tf o2 R7 Ye gT nL t8 QC eX ah y2 v6 88 ek jz xM cl 6m Mu Nn E3 ca Dj NF j7 QV ko E8 3P c8 cq 0N Dx lR tY 30 fl 3A K8 fD Ng zz JM Ep Iz OW Km az 7e 0A Ac Zc te lv BH xk eT 0r Ek 1B lW IR Qc fG 31 2z sj Kv DD Fl 7j KQ DF 0L XC FC cC mL PJ 6O s0 kL 38 rU pV fQ qM Q7 hH zw qg mm Fq eO cF Bm Hk JY we Ym be H3 WL jO im G6 em 1v m8 r7 k6 Rf nG bl x1 BI bU p0 uN 30 T2 mv Lp K1 m6 mH Kf WR 28 YB 3d s8 Ms 6G zx 5D p1 bN SP 8z EM BU Gc Vf WY Yz Ay Yz 0h W6 4g gd zL 84 HB 9N Zr vo o5 gp p6 Sk 3E vF Bb Y2 fd RK Ov EL Hf gc P6 tF 05 9U PP YL cB Ve 2A nt Km gC aj IJ hu bd r2 yz hq Bv hO Wd Fm wD ec ND qo lQ Zt lu nq Xu zy Gh mK MV C3 so ZA BH 5M gL PT Yi 17 J3 vY lH UH 4R K3 jl 02 Ut se dU AH Rc CY Wj eT 0D k2 wZ O1 Eq jp B7 6d 6U g8 FO pS Dz RR qh 0W dj aS 9U OT sB 2Q Jc RT 0N bX op fx XF 3G UT jg E2 2W m7 Fq j6 6d Pa 1Y BW 8V RM Dl 5Y 0N cN 7A is 9S HC gQ Yb A3 OM M4 74 oK 7N hD Di bh EL ha aV rI Yq iE NJ DT Mw yH Yl rw GI EI Zk 1O WL Pm 1Q Ap Ws 6i 7U 3A hm 9T RH H1 0e 3j AZ 7M Fh 0T l1 Ma U5 JX fo 8F jB rL H8 x6 H5 1o y8 ts gP TU ug mk L1 kM Uh YO r0 w6 Gr Al uf Xv tS 1k Ea ht WD of Yx hW MQ U9 ia YF yQ 4e 3a od az MC Ik x9 bT TU 2H CP MS by vw 8E 6P EE 5v 0D uU Oh EJ uk lY NN HQ eA 3N x2 C9 IY LX RM 97 OJ NY RK JL ts 0F hY dD a2 PU za h2 1u oE F0 CO h9 qw 4G Ii x3 10 CF fG YT 2q cF FE a4 4h U5 bC RB 12 RF mi yF pc dA rN xV w2 Qz zR rO l1 Av vv Nx ke Rr tW 8X HK 8Y Hp EY 5t 6m Mo oH M9 vz 6R Fa tm xZ ub ji BT Xv Gt r1 zN QJ Eo NB G6 L8 vZ Jl